光伏可谓是2022年热度最高的赛道板块，其中产业链分布纷繁错杂。

 

硅料、硅片、金刚线、石英砂、胶膜、电池片、组件、逆变器...这些环节几乎都曾是市场的热点。

 

据国际能源署的最新测算，2030年全球光伏发电量有望达到6,970TWh，截止2021年末全球光伏发电量仅为9,94TWh。未来，全球光伏发电新增装机量预计呈倍数级增长。

 

胶膜作为光伏组件的封装材料，其市场空间随着组件产量扩张而不断增长，预计到2025年，全球光伏胶膜需求量可达39.6亿㎡，三年CAGR将高达13.6%。

 

目前，中国光伏胶膜行业形成了一超多强格局，行业壁垒较强，龙头企业对行业利润把控能力较强，故将在光伏能源大规模开发的浪潮中充分收益，未来盈利前景可期。

 

上周我们探讨了光伏胶膜产业链与供需测算情况，本文我们将与您共同探讨中国光伏胶膜行业中的竞争格局以及未来的发展趋势。

 

中国光伏胶膜产业链中游分析

 

中国市场是全球光伏级EVA树脂的最大下游消费国，根据测算2022年，全球光伏级EVA树脂的需求量约在90-110万吨左右，而中国光伏级EVA树脂已量产且有稳定供应的厂商仅有斯尔邦、联泓新材、台塑宁波等，光伏级EVA树脂对外依存度较高，乐观情况估计中国厂商的扩产顺利，产出率较高的情况下，预计全球光伏级EVA树脂的产量能在100万吨左右，行业供需达到紧平衡，若产能爬坡不及预期则，光伏级EVA料会出现供应短缺，价格将会抬升，厂商的材料成本提升，毛利率会受到影响。

光伏胶膜行业属于轻资产行业，对运营资金要求较高，应收账款管控能力强的厂商，经营韧性较高。由于光伏胶膜厂商的上下游集中度较高 ，因此上游原材料厂商一般要求货款现结，而下游组件厂商则会在3-6月后支付应付票据，因此，光伏胶膜厂商的资金占用水平较高，需要厂商有较为充足的运营资金。

 

中国光伏胶膜行业近三年竞争格局

 

中国胶膜厂商CR3持续增长，行业呈现一超双强格局，且行业集中度料将持续攀升：截止2021年，全球光伏胶膜Top3分别为福斯特、斯威克、海优威，三家头部光伏胶膜企业在2021年的出货量分别达到9.68、3.15、2.46亿平，全球市场份额分别为50.5%、16.4%、12.8%，合计份额高达80%。

其中，福斯特凭借着自身对原料配方、设备工艺的优异把控，产出符合下游客户需求的高品质光伏级胶膜，且近年通过持续投资，扩建产能充分利用规模优势，并结合自身对行业的know-how壁垒，产品成本维持在稳定水平，胶膜单平毛利维持稳定。

 

而海优新材与斯威克的出货量紧随其后，受益于组件厂商为保障自身供应链的安全，近几年积极寻求第二供应商，因此位居二线的海优新材及斯威克逐渐进入出货量位居头部的光伏组件厂商的供应链中，预计随着下游光伏组件厂商出货量高增，处于第二梯队的胶膜供应商，其市场空间会进一步打开。

近年来，新能源光伏一直是市场的热点话题，随着环境保护、节能减排政策的实施，在碳达峰碳中和的"双碳"目标持续推进，光伏太阳能等新能源结构加速转型，新能源和储能将成为主流能源。据相关数据分析报告，预估2025年新能源和储能将突破万亿市场规模。据相关统计，胶带和薄膜在光伏制造成本中占比15%~30%。

 

为促进功能性薄膜材料企业快速布局新能源光伏关键材料新蓝海，满足新能源光伏生产企业配套需求，打破行业壁垒，进行技术交流和商务拓展的需求，2023深圳国际薄膜与胶带展深入洞察市场，现场将特别设置新能源光伏膜展区，进一步链接各大展商的市场需求，共同开拓薄膜胶带市场新应用。